O Grupo Fleury, um dos líderes em medicina diagnóstica no Brasil, anunciou a aquisição do Unilab Laboratório Clínico por um valor total de R$ 55 milhões, considerando o Enterprise Value (EV). A operação, aprovada pelo Conselho de Administração da companhia, visa fortalecer a presença do Fleury em municípios do interior de São Paulo, como Atibaia e Bragança Paulista, e também em Extrema, Minas Gerais.

Expansão Estratégica no Setor de Saúde

A aquisição do Unilab se insere em uma estratégia mais ampla do Fleury de crescimento inorgânico, buscando consolidar sua posição em mercados regionais e ampliar o acesso a serviços de análises clínicas. A compra de laboratórios menores e com forte presença local tem sido um pilar para a expansão geográfica da companhia, permitindo que ela leve seu portfólio de serviços e tecnologia a novas praças. O valor da transação, R$ 55 milhões, reflete um múltiplo de 0,85 vez o EV/Receita Bruta LTM (últimos 12 meses), indicando que o preço pago corresponde a 85% da receita bruta gerada pelas empresas adquiridas nos 12 meses anteriores a maio de 2026.

Múltiplos e Sinergias da Aquisição

O múltiplo EV/Ebitda da transação foi de 4,3 vezes. No entanto, o Fleury projeta que, com a integração e a exploração de sinergias operacionais e administrativas, esse múltiplo pode cair para 3,5 vezes. Essa expectativa de otimização sugere que a companhia vê potencial para aumentar a rentabilidade do negócio adquirido através de ganhos de eficiência, consolidação de backoffices e compartilhamento de melhores práticas. A capacidade de gerar sinergias é um fator crucial em aquisições no setor de saúde, onde a escala e a padronização de processos podem resultar em economias significativas e melhoria da margem.

Consolidação e Mercado Brasileiro

A aquisição do Unilab reforça a estratégia de consolidação do setor de medicina diagnóstica no Brasil, um mercado ainda pulverizado em muitas regiões. Para o Fleury, a expansão para o interior de São Paulo e Minas Gerais representa a entrada ou o fortalecimento em áreas com potencial de crescimento, onde a demanda por serviços de saúde de qualidade é crescente. A companhia busca não apenas aumentar sua receita, mas também otimizar sua rede de laboratórios, aproveitando a capilaridade para oferecer um leque maior de exames e diagnósticos aos pacientes nessas localidades.

Próximos Passos e Cenário Futuro

A transação está sujeita às condições e ajustes previstos no contrato de compra e venda, mas não exige deliberação em Assembleia Geral nem confere direito de recesso aos acionistas. O movimento do Fleury sinaliza a continuidade de uma política ativa de M&A (fusões e aquisições) como motor de crescimento. O mercado observará a capacidade do grupo em integrar o Unilab e capturar as sinergias projetadas, bem como os próximos passos da companhia em sua estratégia de expansão nacional. O setor de saúde, em particular o de medicina diagnóstica, tem atraído investimentos significativos, impulsionado pelo envelhecimento da população e pela maior conscientização sobre a importância da prevenção e do diagnóstico precoce.

Com reportagem de Brazil Valley

Source · Money Times