A Hotmart, gigante no mercado de infoprodutos, opera um robusto Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) com um patrimônio líquido de R$ 1,54 bilhão. Batizado de HotFund, o veículo financeiro tem como objetivo principal antecipar as receitas de criadores de conteúdo que vendem seus produtos na plataforma. Essa estrutura permite que produtores recebam antecipadamente os valores de vendas parceladas, liberando capital para novos investimentos e projetos sem a necessidade de esperar o fim do ciclo de pagamentos.

O HotFund, que começou a operar em junho de 2021 e atingiu seu pico de R$ 1,56 bilhão em julho de 2024, passou recentemente para a administração e gestão da QI Tech. A movimentação financeira mensal recente alcançou R$ 215,4 milhões em recebíveis adquiridos. A Hotmart atua como intermediária na operação, representando o criador na cessão dos direitos creditórios ao fundo e operacionalizando o repasse dos recursos antecipados.

Mecanismos de Antecipação e Proteção

O funcionamento do HotFund baseia-se na aquisição de direitos creditórios originados das transações de compra de cursos e outros conteúdos na plataforma da Hotmart. Existem duas modalidades principais de crédito adquiridas pelo fundo: recebíveis de cartão e recebíveis a prazo. No caso dos recebíveis de cartão, o fundo compra o crédito que o produtor tem perante a Hotmart, que atua como subcredenciadora. Já nos recebíveis a prazo, onde o comprador paga em parcelas mensais, a Hotmart é o agente de recebimento, repassando os valores ao fundo. A primeira parcela geralmente não entra na cessão, pois já foi paga ao produtor no momento da transação.

Para mitigar riscos, os recebíveis a prazo contam com mecanismos de proteção. A cessão é realizada com coobrigação, o que significa que o produtor se responsabiliza pelo pagamento dos créditos cedidos até um certo limite. Adicionalmente, se a Hotmart não exercer uma opção de compra prevista no regulamento, os créditos possuem fiança da própria empresa. O regulamento estabelece um limite de R$ 50 milhões para a carteira desse tipo de crédito, garantindo um controle sobre a exposição ao risco.

Custos e Implicações para Criadores

A política de pagamentos da Hotmart detalha os custos envolvidos na antecipação. O criador recebe o valor líquido após o desconto de tarifas fixas por transação, taxas de serviço, captura, processamento e o deságio da antecipação. Essa taxa de antecipação, calculada sobre o valor final da venda, é informada ao criador no momento da transação. A legislação brasileira, através da Lei 13.455/2017, permite que os criadores embutam esse custo no preço final do produto parcelado. Uma vez que os recebíveis são cedidos ao HotFund, eles deixam o patrimônio do criador e não podem ser negociados com terceiros ou usados como garantia. O produtor continua responsável pela constituição correta dos créditos e deve reembolsar a Hotmart ou o cessionário em caso de estornos ou cancelamentos.

Estrutura de Capital e Gestão

O financiamento do HotFund provém de duas séries de cotas seniores, totalizando R$ 400 milhões, além de cotas subordinadas que compõem a maior parte do patrimônio. As cotas seniores têm um benchmark de DI mais 1,40% ao ano, com remuneração paga mensalmente e amortização do principal nas parcelas finais, com resgate previsto para março de 2028. A estrutura de capital foi ajustada em assembleias recentes, elevando a proporção mínima de cotas subordinadas em relação ao patrimônio para 21%. De acordo com os dados mais recentes disponíveis, as cotas seniores representavam aproximadamente R$ 404 milhões, enquanto as subordinadas somavam R$ 1,13 bilhão. O fundo possuía quatro cotistas na época, sem identificação pública dos investidores.

Olhando para o Futuro e a Conexão com o Ecossistema Brasileiro

A recente transferência da administração e gestão do HotFund para a QI Tech, substituindo a Genial Investimentos, sugere uma busca por condições comerciais mais vantajosas ou uma reconfiguração estratégica. A QI Tech, atuando em modelo de Banking as a Service (BaaS), fornece infraestrutura financeira, posicionando-se como prestadora de serviços. A existência do HotFund demonstra como plataformas de conteúdo podem integrar soluções financeiras à experiência do criador, alinhando o recebimento das vendas com a necessidade de reinvestimento em seus negócios. Essa iniciativa se alinha à tendência de fintechs e plataformas digitais expandirem suas ofertas de serviços financeiros, fortalecendo o ecossistema de empreendedorismo digital no Brasil.

O HotFund exemplifica a evolução das plataformas de criadores, que vão além da simples intermediação de vendas para oferecer ferramentas financeiras que impulsionam o crescimento de seus usuários. A antecipação de recebíveis é uma estratégia cada vez mais comum para garantir liquidez e fomentar novos lançamentos, posicionando a Hotmart como um parceiro estratégico para o sucesso financeiro de seus criadores.

Com reportagem de Brazil Valley

Source · Startups