O cenário global de inflação persistente e juros elevados, antes restrito a mercados emergentes, agora é uma realidade nos países desenvolvidos. Essa mudança forçou investidores a repensarem os ativos que tradicionalmente ofereciam proteção às suas carteiras. Gabriela Santos, estrategista global da JP Morgan Asset Management, destacou que essa nova conjuntura tem levado investidores a ampliarem seus portfólios para além dos tradicionais títulos do Tesouro americano (Treasuries).
"Pela primeira vez, eu comecei a ter essa conversa com os nossos investidores nos Estados Unidos, na Europa, no Japão, que não tinham que pensar nesse tipo de risco para o seu investimento", afirmou Santos durante o evento Anbima Global Insights. Segundo a estrategista, o retorno de choques de oferta, disputas comerciais e investimentos maciços em infraestrutura e segurança nacional alteraram o regime econômico global que vigorava desde a crise financeira de 2008. Essa transformação explica a busca por ativos capazes de resistir tanto a choques geopolíticos quanto a uma inflação mais duradoura.
Novos Refúgios e Oportunidades Geográficas
Na prática, o que se observa é uma diversificação que vai além do dólar e dos Treasuries. Clientes do JP Morgan têm direcionado seu interesse para o ouro, moedas consideradas portos seguros como o franco suíço e o iene, e ativos reais, como fundos imobiliários globais. Essa movimentação também recoloca mercados como Europa e Japão no radar de investidores, após anos em segundo plano. Santos aponta que reformas corporativas e a necessidade de investimentos internos em infraestrutura e defesa tornaram essas nações mais atraentes.
"São mercados que ficaram muitos anos sem protagonismo, mas que hoje aparecem como alternativas relevantes dentro da diversificação internacional", explicou a estrategista. Paralelamente, a Ásia continua sendo um foco de oportunidades, especialmente ligadas ao avanço tecnológico. O ciclo da inteligência artificial, por exemplo, não beneficia apenas gigantes americanas, mas também países como Japão, Coreia e Taiwan, que ocupam posições estratégicas nas cadeias globais de tecnologia e semicondutores.
O Potencial Brasileiro em um Mundo Reindustrializado
O Brasil, embora com potencial, ocupa uma posição ainda limitada nas carteiras globais. Santos observou que os fluxos de capital ainda se concentram em mercados desenvolvidos e em grandes temas como IA, digitalização e infraestrutura. Contudo, o país reúne características que podem se tornar cada vez mais valiosas em um cenário de reindustrialização, disputa tecnológica e busca por cadeias produtivas mais seguras. A abundância de recursos naturais, a disponibilidade de energia limpa e a capacidade de fornecer matérias-primas essenciais para data centers e IA são pontos fortes.
Investidores estrangeiros demonstram um interesse crescente por mercados que oferecem insumos estratégicos para a nova economia. Para que o Brasil capture esse potencial, no entanto, é fundamental que se resolvam questões como a previsibilidade da política econômica, a melhoria da infraestrutura e a garantia de segurança jurídica. "Tem bastante oportunidade se a gente conseguir resolver isso", ressaltou Santos.
Desafios e a Essência da Diversificação Global
Apesar do potencial intrínseco, a estrategista do JP Morgan alerta para que investidores brasileiros não confundam esse cenário com um motivo para concentrar excessivamente suas carteiras no mercado local. A participação no novo superciclo global de investimentos é considerada essencial, com ênfase na exposição a mercados como os Estados Unidos e a Ásia, que lideram as oportunidades em tecnologia, IA, semicondutores e data centers.
A conjuntura atual exige uma visão estratégica e diversificada, onde a busca por proteção e rentabilidade se estende para além dos ativos tradicionais. A capacidade de adaptação dos investidores a esse novo regime econômico global será crucial para navegar em um ambiente de incertezas e aproveitar as novas oportunidades que surgem em diferentes geografias e setores.
Com reportagem de Brazil Valley
Source · Money Times
