A tokenização de ativos, processo que transforma bens do mundo real em tokens negociáveis em blockchain, está redefinindo o cenário financeiro global. Longe de ser uma mera digitalização de produtos legados, a tecnologia tem dado origem a um sistema financeiro operando ininterruptamente, desafiando os modelos de mercados tradicionais. Segundo um relatório recente da plataforma de análise de dados Dune, os investidores on-chain estão utilizando a tokenização para construir um ecossistema financeiro que opera 24 horas por dia, sete dias por semana.
Essa evolução coincide com uma rápida adoção institucional. Em 2026, a oferta total de ativos tokenizados do mundo real ultrapassou os US$ 34 bilhões. Categorias importantes, como equivalentes de caixa e commodities, mais que dobraram em valor no último ano. As ações tokenizadas apresentaram o crescimento mais expressivo, com um aumento superior a 2.000%, superando um milhão de detentores ativos, conforme dados da Dune. A plataforma observou que, em vez de replicar produtos financeiros conhecidos em blockchain, os investidores focam em ações individuais, negociando-as continuamente e utilizando tokens de crédito privado em plataformas de empréstimo descentralizadas.
Novos Estilos de Investimento em Ações
A divergência entre a visão de Wall Street e os hábitos de negociação reais é mais evidente no mercado de ações. Enquanto no sistema financeiro tradicional o investimento passivo em índices domina, com mais de 6.000 ETFs listados nos EUA superando o número de ações individuais, o cenário on-chain é distinto. Os usuários de blockchain demonstram preferência por empresas individuais. A Dune estima que ações individuais representam 81% dos ativos de ações tokenizadas em mercados à vista. O valor dessas participações cresceu nove vezes no último ano, superando o de fundos e ETFs tokenizados. Essa preferência por ativos individuais sugere um desejo de expressar posições de mercado de forma mais direta e ativa, em contraste com a abordagem passiva prevalente no mercado tradicional.
Dinâmica do Crédito Privado Tokenizado
A diferença também se manifesta no setor de empréstimos. Em finanças tradicionais, os títulos do Tesouro dos EUA são a garantia padrão para empréstimos, devido à sua segurança e facilidade de avaliação. No entanto, em plataformas de empréstimo de criptoativos, os investidores depositam com mais frequência crédito privado tokenizado — empréstimos a empresas que podem oferecer retornos mais elevados. A Dune identificou que ativos de crédito compõem cerca de três quartos de todos os ativos do mundo real depositados em empréstimos descentralizados, enquanto uma fração mínima de títulos do Tesouro tokenizados é utilizada da mesma forma. O rendimento é um dos principais atrativos, permitindo que investidores obtenham juros sobre seus ativos enquanto os utilizam como garantia para outras operações.
Implicações para o Mercado Global
A expansão da tokenização e o surgimento desses novos estilos de investimento têm implicações significativas para o mercado financeiro global. A capacidade de negociar ativos 24/7 elimina as barreiras temporais dos mercados tradicionais, potencialmente aumentando a liquidez e a eficiência. Para reguladores, a crescente complexidade e a natureza transfronteiriça dos ativos tokenizados apresentam desafios em termos de supervisão e conformidade. Instituições financeiras tradicionais, como BlackRock e Franklin Templeton, já estão explorando esse espaço, lançando fundos de mercado monetário e de títulos do Tesouro tokenizados. Empresas como Robinhood e Ondo Finance também têm trazido versões on-chain de ações e ETFs para investidores fora dos EUA. O investimento da Nasdaq na Kraken sinaliza o interesse crescente em infraestrutura para ações tokenizadas.
Perguntas em Aberto
Ainda que a tokenização demonstre um potencial transformador, questões importantes permanecem em aberto. A escalabilidade da tecnologia blockchain para suportar o volume crescente de transações e a segurança dos ativos tokenizados contra fraudes e ataques cibernéticos são preocupações cruciais. A harmonização regulatória entre diferentes jurisdições é outro ponto crítico para a adoção global e a integração desses novos mercados. O relatório da Dune lança luz sobre um futuro financeiro mais dinâmico e acessível, mas a consolidação desse novo paradigma dependerá da superação desses desafios e da confiança contínua dos investidores e reguladores.
A ascensão de um mercado financeiro global operando em tempo integral, impulsionado pela tokenização, sugere uma reconfiguração fundamental das práticas de investimento. A capacidade de negociar ativos de forma contínua e a preferência por posições diretas em ações individuais e crédito privado indicam uma mudança de comportamento que pode moldar o futuro da alocação de capital. A observação atenta dessa evolução é essencial para compreender as novas fronteiras do investimento.
Com reportagem de Brazil Valley
Source · Fortune
