Sandhya Venkatachalam, fundadora e sócia-gerente da Axiom Partners, adota uma abordagem pragmática para o investimento em inteligência artificial. Com um fundo de US$ 52 milhões, a gestora se concentra em startups que aplicam IA em setores industriais e de construção, buscando fundadores fora do círculo tradicional de Vale do Silício. A estratégia, moldada por sua experiência anterior em empresas como Social Capital e Khosla Ventures, e como investidora inicial na Groq, aceita a falha de metade das apostas em troca de retornos exponenciais de um ou dois investimentos excepcionais.

O Foco em Fundadores Não Óbvios e Indústrias Reais

Venkatachalam critica a tendência do mercado de IA em buscar fundadores com perfis acadêmicos ou de experiência em gigantes como OpenAI ou Google. Em vez disso, a Axiom Partners prioriza indivíduos com trajetórias menos convencionais, mas com profundo conhecimento de setores específicos que podem ser transformados pela IA. A gestora busca empresas que vão além de meras ferramentas de software, focando naquelas que entregam resultados tangíveis e que podem ser integradas profundamente nos fluxos de trabalho existentes dos clientes. Essa abordagem visa identificar oportunidades em áreas como construção, indústria e seguros, onde a IA pode resolver problemas complexos e gerar valor significativo, muitas vezes envolvendo hardware, sensores ou robótica.

Durabilidade em um Mercado de Imitação Rápida

A rápida evolução e a facilidade de imitação de produtos de IA representam um desafio para a durabilidade das startups. Venkatachalam argumenta que a longevidade de uma empresa de IA reside na sua capacidade de se tornar indispensável para o cliente, integrando-se profundamente em suas operações e lidando com os aspectos mais críticos de um trabalho. Isso implica não apenas o uso de modelos de IA, mas a compreensão dos dados do cliente, o aprendizado de seus fluxos de trabalho e a garantia de resultados. Essa complexidade e a profundidade da integração criam barreiras de entrada que empresas maiores de IA podem não ter interesse em superar, conferindo uma vantagem competitiva às startups que dominam o "último quilômetro" de um processo.

A Lição da Groq e a Paciência Estratégica

A experiência de Venkatachalam como investidora inicial na Groq, uma empresa de chips de IA, foi fundamental para sua filosofia de investimento. Na época, o investimento em inferência de IA era uma aposta arriscada e pouco compreendida. A gestora aprendeu o valor de estar um passo à frente, investindo em infraestrutura e modelos antes que se tornassem consensos de mercado. Essa visão a ensinou a importância da paciência e da convicção, mesmo quando a oportunidade de investimento não é óbvia para a maioria. A Axiom Partners replica essa estratégia ao buscar apostas em "categorias do futuro", confiando que a visão antecipada pode gerar retornos extraordinários.

Gestão de Risco e o Modelo de Fundo

O modelo de investimento da Axiom Partners é explicitamente construído sobre a expectativa de que uma parcela significativa de seus investimentos falhará. Com 35 investimentos planejados em seu fundo de US$ 52 milhões, a meta é que cerca de metade das empresas não atinja o sucesso esperado, seja por fechamento ou por crescimento insuficiente. Essa disposição para aceitar perdas é inerente à estratégia de investir em oportunidades emergentes e não óbvias. O sucesso do fundo depende da identificação de um ou dois investimentos "fora de série" que possam compensar as perdas e gerar retornos substanciais para os investidores. A equipe da Axiom, composta por profissionais que atuam diretamente com IA em outras funções, garante que o pensamento de investimento permaneça atualizado e alinhado com os desafios práticos do mercado.

Para Venkatachalam, o futuro da IA reside em sua aplicação prática e profunda em setores tradicionais, impulsionada por fundadores com visões únicas. A capacidade de identificar e apoiar essas apostas, mesmo com a alta probabilidade de falha, é o que define a abordagem da Axiom Partners e seu potencial para gerar retornos excepcionais no ecossistema de inteligência artificial. A busca por "trabalhadores digitais" que executam tarefas complexas, em vez de apenas fornecer ferramentas, sinaliza uma mudança no valor percebido e na disposição dos clientes em investir em soluções de IA.

Com reportagem de Brazil Valley

Source · Crunchbase News