A escassez global de chips de memória está prestes a se agravar, a ponto de "nem dinheiro comprar bens", alertou Gerry Chen, CEO da fabricante taiwanesa Team Group. Em uma previsão sombria, Chen estima que o período mais crítico da falta de suprimento se estenderá até o final do segundo trimestre de 2027. Ele não vislumbra qualquer tendência de queda nos preços no próximo ano e projeta que o equilíbrio entre oferta e demanda só ocorrerá no segundo semestre de 2028, no mínimo. Esta advertência transcende o mercado de memória, afetando diretamente a produção de PCs, smartphones e automóveis, cujos componentes dependem de chips DRAM e NAND flash. A demanda voraz por inteligência artificial está vencendo a guerra de lances, forçando fabricantes de dispositivos a aceitar preços mais altos, margens de lucro menores ou simplesmente menos unidades.
A Fome por IA e o Impacto na Oferta
Chen destacou que os servidores de IA e aplicações empresariais estão consumindo a maior parte da produção de DRAM. As principais fornecedoras do setor — Samsung, SK Hynix e Micron — realocaram sua capacidade produtiva para a memória de alta largura de banda (HBM), essencial para chips de IA. Essa realocação deixou uma oferta reduzida de memória convencional para dispositivos de consumo, um movimento já noticiado anteriormente. A magnitude do investimento em IA é colossal; análises recentes descrevem os data centers como "a maior aposta financeira da história dos EUA". Essa mudança estratégica se reflete nos próprios números da Team Group: as vendas business-to-business (B2B) representaram 64,6% da receita nos primeiros três trimestres de 2026, um salto expressivo em relação aos 24,6% do ano anterior. Chen atribuiu essa alteração à demanda do mercado, e não a uma decisão estratégica deliberada da companhia.
Preços Disparam e Margens Apertam
Os contratos de preço para um chip DDR5 de 16 gigabits saltaram de US$ 8,70 em outubro de 2025 para US$ 48 em setembro de 2026, um aumento superior a cinco vezes em um ano, segundo dados apresentados na teleconferência. Para a Team Group, essa conjuntura de escassez se traduziu em um período de prosperidade. A receita do terceiro trimestre atingiu um recorde de NT$ 10,14 bilhões (aproximadamente US$ 312 milhões), um aumento de quase 34% em relação ao trimestre anterior. O lucro líquido alcançou NT$ 3,62 bilhões (cerca de US$ 111 milhões), e a margem bruta subiu para 49,3%, ante 42,8% no segundo trimestre. Do outro lado dessa transação, os fabricantes de dispositivos enfrentam um cenário adverso. A Apple, por exemplo, teria reduzido os pedidos de componentes para seus modelos de iPhone 18 Pro após aumentar os preços iniciais em US$ 100. A consultoria IDC projeta uma queda de 16,7% nas remessas globais de smartphones para este ano. Os consumidores, por sua vez, tendem a absorver os custos, seja por meio de computadores e celulares mais caros, ou por dispositivos com menos memória pelo mesmo preço.
Contratos Não Garantem Mais Suprimento
O ponto mais alarmante do alerta de Chen reside na possibilidade de que nem o dinheiro nem os relacionamentos com fornecedores sejam suficientes para garantir o suprimento. "Temos contratos, mas não conseguimos volume suficiente, então temos que ir ao mercado spot e pagar um prêmio para conseguir suprimento", relatou, segundo o Tom's Hardware. Ele estima que a diferença entre os preços spot e os contratuais varie entre 30% e 50%. A expansão da capacidade produtiva ocorrerá lentamente. A nova fábrica da Team Group em Nova Taipei está programada para iniciar a produção apenas no segundo trimestre de 2027. A SK Hynix já havia antecipado no mês anterior que a escassez poderia se estender até 2030, com acordos de longo prazo já cobrindo mais da metade de sua capacidade para 2027 e 2028. O professor Willy Shih, da Harvard Business School, prevê que novas fábricas (fabs) só atingirão a produção em volume entre o final de 2027 e 2028, e ressalta que os ciclos de boom na memória sempre terminam com a chegada dessa nova oferta.
A Sombra da Investigação Nvidia e o Futuro Incerte
A investigação sobre o CEO da Nvidia, Jensen Huang, adiciona uma camada de incerteza, embora seu impacto direto no fornecimento de memória ainda seja incerto. O conselho da Nvidia anunciou uma investigação independente sobre um relacionamento de Huang com uma executiva da Megaspeed, suspeita de espionagem para a China. Embora a Casa Branca tenha manifestado interesse no caso, o governo sul-coreano espera que as entregas sob contratos existentes continuem sem interrupção, e analistas cautelam contra a ligação direta entre a controvérsia pessoal de Huang e as perspectivas das fabricantes de chips coreanas. O verdadeiro impacto nas exportações de chips de IA para a China, caso Washington restrinja os controles, ainda é uma incógnita, podendo aumentar custos de conformidade e atrasar remessas. Para os compradores de memória, contudo, a perspectiva de Chen é clara e direta: "Como os preços podem cair quando não há mais nada disponível?"
O cenário de escassez de chips de memória até 2027, impulsionado pela demanda insaciável por IA, levanta questões críticas sobre a resiliência da cadeia de suprimentos tecnológica. A dependência de poucos fornecedores e a lenta expansão da capacidade produtiva criam um ambiente volátil, onde mesmo contratos estabelecidos podem não garantir o acesso a componentes essenciais. A forma como as empresas e os governos responderão a essa pressão determinará o futuro da inovação e do acesso a dispositivos eletrônicos.
Com reportagem de Brazil Valley
Source · Fortune
