Family offices espanhóis demonstram uma forte inclinação para mercados privados, alocando em média 47,2% de seus patrimônios a essa categoria de ativos. Essa estratégia é ainda mais acentuada quando se considera a intenção de aumentar essa exposição nos próximos cinco anos: 68,1% dos escritórios familiares espanhóis pretendem expandir seus investimentos em ativos alternativos, superando a média internacional de 54% com a mesma projeção. O estudo, conduzido pelo IE Family Offices Knowledge Hub da IE University, aponta para uma consolidação de uma aposta em mercados privados, mesmo em um ecossistema relativamente jovem, onde 41,2% dos family offices foram estabelecidos após 2015 e 53% pertencem a famílias empresárias de primeira geração.
Apelo dos Mercados Privados
A preferência por mercados privados entre os family offices espanhóis se manifesta em diferentes classes de ativos. Os encarregados de investimentos na Espanha dão prioridade a ativos imobiliários, que representam 16,2% das carteiras. Em seguida, vêm o private equity, com 13,2%, e o venture capital, com 10,5%. Esses números contrastam com a dinâmica global, onde o private equity lidera com 16,1%, seguido pelo setor imobiliário com 15,1%. A pesquisa sugere que a alocação média em mercados privados tem crescido significativamente, passando de 44,9% em escritórios com um ou dois profissionais especializados para 62,9% em equipes maiores, compostas por seis ou mais pessoas. Isso indica que a sofisticação e o tamanho da estrutura do family office estão diretamente ligados à sua capacidade de acessar e gerenciar investimentos em ativos alternativos.
Governança e Estratégia Familiar
Um aspecto crucial destacado pela pesquisa é a manutenção do controle familiar sobre as decisões de investimento. Em 52% dos family offices globais, a decisão final permanece nas mãos da família, com apenas 10% delegando integralmente essa responsabilidade. No contexto espanhol, essa tendência é ainda mais pronunciada, com 61% dos family offices encuestados mantendo a decisão final de investimento com seus membros. Cristina Cruz, diretora acadêmica do IE Family Offices Knowledge Hub, ressalta que o desafio atual não é mais o acesso a oportunidades, mas sim a construção de uma governança robusta, processos eficientes e capacidades estratégicas que permitam às famílias empresárias evoluírem para se tornarem investidores estratégicos. Essa transição é fundamental para capitalizar plenamente o potencial dos mercados privados.
Um Ecossistema em Evolução
A pesquisa, fruto da colaboração entre IE University, Cuatrecasas, Franklin Templeton e OpenWealth (Grupo CaixaBank), baseou-se em uma extensa amostra de 157 single family offices de diversas regiões do mundo, complementada por entrevistas em profundidade e análise de dados históricos. Os resultados pintam um quadro de um setor financeiro familiar em franca expansão e diversificação. A crescente alocação em mercados privados reflete uma busca por retornos mais elevados e diversificação de risco, afastando-se dos investimentos tradicionais. A consolidação dessa tendência em Espanha, apesar da juventude de muitas de suas estruturas, sugere um amadurecimento rápido e uma adaptação às melhores práticas globais no universo de gestão de patrimônio familiar.
Com reportagem de Brazil Valley
Source · Forbes España
