O capital de risco global está reorientando suas apostas em inteligência artificial. Após a euforia inicial com modelos de linguagem e aplicações puramente digitais, o dinheiro agora flui massivamente para a chamada “IA física” — um setor que abrange robótica, veículos autônomos, aeroespaço, drones e automação industrial. No primeiro semestre de 2026, startups do setor levantaram US$ 47,4 bilhões, um volume quase quatro vezes maior que os US$ 12 bilhões captados nos seis meses anteriores, segundo dados compilados pelo Crunchbase News.

A cifra não apenas evidencia uma aceleração dramática, mas aponta para uma mudança de tese. Se a primeira onda da IA generativa foi sobre criar cérebros digitais, a segunda parece ser sobre dar corpos a eles. O mercado busca agora empresas capazes de aplicar essa inteligência para perceber, raciocinar e atuar no mundo físico. A aposta é que o verdadeiro valor de longo prazo não estará apenas nos algoritmos, mas em sistemas integrados que resolvem problemas complexos em indústrias tradicionalmente analógicas.

Dos bits aos átomos

A escala do movimento é notável. O total investido apenas nos primeiros seis meses de 2026 supera tudo o que foi aportado no setor entre 2022 e 2024, um período que somou US$ 41,9 bilhões. O salto foi impulsionado por rodadas de captação multibilionárias que pulverizaram recordes anteriores. A Waymo, empresa de carros autônomos da Alphabet, foi o principal destaque, com uma rodada Série D de US$ 16 bilhões que a avaliou em US$ 126 bilhões.

O apetite dos investidores se estende para além da mobilidade. No setor de defesa e segurança, a Anduril Industries levantou US$ 5 bilhões, dobrando seu valuation para US$ 61 bilhões em menos de um ano. A Shield AI, focada em autonomia para aeronaves, captou US$ 2 bilhões, enquanto a Saronic, que desenvolve embarcações autônomas, garantiu US$ 1,75 bilhão. A tese é clara: os VCs estão financiando a infraestrutura física da próxima geração, onde a autonomia e a inteligência embarcada são o produto final.

A nova economia da automação

Para investidores, a mudança é justificada por uma convergência de fatores. Segundo analistas ouvidos pela reportagem, a tecnologia atingiu um ponto de inflexão: o hardware, como sensores LiDAR, tornou-se mais barato e acessível, enquanto a infraestrutura de IA e os modelos multimodais estão mais maduros. O custo para construir essas companhias caiu, de forma análoga ao que a computação em nuvem fez pelo software como serviço (SaaS). O resultado é um ecossistema onde equipes menores conseguem desenvolver produtos mais rápido e com menos capital.

Essas empresas também apresentam modelos de negócio atraentes. Muitas se assemelham a negócios de software vertical, com contratos de longo prazo e métricas robustas. O hardware, nesse contexto, funciona como um cavalo de Troia: um canal de distribuição para software e dados proprietários, criando um ciclo virtuoso de inteligência. A visão de investidores como os das gestoras Edison Partners e Eclipse Capital é que as companhias mais valiosas serão aquelas verticalmente integradas, que controlam múltiplas camadas da tecnologia, dos chips à aplicação final.

O foco, portanto, desloca-se da experimentação para a produção. A corrida não é mais apenas por sofisticação técnica, mas por confiabilidade operacional e escala comercial. O mercado de IA parece estar amadurecendo, passando da fase de desenvolvimento de ferramentas para a construção de sistemas completos que geram eficiência e receita no mundo real. A questão que definirá os vencedores é quem conseguirá transformar capacidade algorítmica em sistemas robustos que operam na economia física.

Com reportagem de Brazil Valley

Source · Crunchbase News