O mercado europeu de fundos negociados em bolsa (ETFs) UCITS está a caminho de um ano recorde, após captar 127,4 bilhões de euros no terceiro trimestre de 2026. Este volume representa um aumento de 12% em relação ao trimestre anterior. Com essas entradas, o patrimônio total do mercado atingiu 3,2 trilhões de euros até setembro, segundo dados da Amundi. A performance robusta é atribuída, em grande parte, à atratividade do ouro como porto seguro em agosto e setembro, em resposta a uma onda de vendas no mercado de bônus, o aumento dos rendimentos dos Treasuries americanos e um sentimento geral de aversão ao risco. As captações líquidas de ouro no trimestre superaram os 10 bilhões de euros, projetando um ano recorde para o metal precioso, que deve superar o pico anterior de 7,6 bilhões de euros em 2022.

Estratégias de Alocação

Do total captado, a renda fixa respondeu por €26,4 bilhões, enquanto o restante, aproximadamente €101 bilhões, foi direcionado para estratégias de diversificação, majoritariamente em renda variável e commodities. Investidores aumentaram sua exposição a mercados desenvolvidos, com realocações para a Europa, e mantiveram investimentos no Japão e em mercados emergentes.

Setores e Renda Fixa em Destaque

No âmbito setorial, a tecnologia da informação liderou as captações líquidas, com €4,4 bilhões, impulsionada por empresas ligadas à inteligência artificial e resultados financeiros positivos. Saúde, materiais e indústria também registraram entradas significativas, com €1,7 bilhão, €1,4 bilhão e €1,1 bilhão de euros, respectivamente.

Na renda fixa, a dívida pública europeia atraiu €2,4 bilhões. Nos Estados Unidos, a preferência recaiu sobre títulos de curta e ultracurta duração, que captaram €1,4 bilhão e €1,7 bilhão, respectivamente. ETFs alternativos à liquidez, corporativos em euros e ligados à inflação também mostraram dinamismo, com entradas de €4,1 bilhões, €3,7 bilhões e €1,4 bilhão.

Análise e Perspectivas

O desempenho do mercado de ETFs na Europa sugere uma confiança renovada dos investidores em veículos diversificados e em ativos considerados mais seguros, como o ouro, em um cenário de incerteza econômica global. A forte captação em renda variável, especialmente em setores de crescimento como IA, indica que os investidores continuam buscando oportunidades de retorno, mesmo em um ambiente de maior cautela.

A sustentabilidade dessa tendência dependerá da evolução do cenário macroeconômico, das taxas de juros e da capacidade dos setores de tecnologia e emergentes de manterem seu ímpeto. A contínua aversão ao risco pode favorecer ainda mais os ETFs de commodities e renda fixa de curto prazo. O mercado demonstra resiliência e capacidade de adaptação, mas a dinâmica futura dependerá da evolução das tensões geopolíticas e das políticas monetárias globais para confirmar a consolidação de um ano recorde.

*Com reportagem de Brazil Valley

Source · Forbes España