A Oferta Pública de Aquisição (OPA) lançada pela Sancus Capital sobre a Hotei, socimi especializada em hotéis de luxo, alcançou um marco significativo ao superar 80% de aceitação. A operação, avaliada em 371 milhões de euros, visa a aquisição de 100% do capital da companhia, que está listada no mercado alternativo BME Growth desde julho de 2019. Este avanço crucial ocorreu após a Castlelake formalizar a venda de sua participação de 49,72%, em linha com o acordo prévio estabelecido com a Sancus Capital.

Contexto da Operação

Com o percentual de aceitação superando o mínimo estipulado, a Sancus Capital, sob a liderança de Borja Escalada, demonstra confiança no sucesso da OPA. O resultado definitivo será anunciado em 25 de setembro, com a expectativa de que a negociação seja contratada em 28 de setembro e liquidada em 30 de setembro. Borja Escalada, que também ocupa o cargo de CEO da Hotei desde novembro de 2024, tem sido peça fundamental na articulação deste acordo. A Hotei, anteriormente conhecida como Millenium Hospitality, tem em seu quadro de acionistas nomes como Arconas International (8%) e a Mutualidad General de Previsión de la Abogacía (5%), além da Castlelake.

Mecanismos da Aquisição

A estratégia da Sancus Capital, que já detém propriedades como o Rosewood Villa Magna e o Bless Madrid, envolveu um acordo firmado em junho com a Castlelake e outros acionistas. Inicialmente, a Sancus comprometeu-se a adquirir 53,5% da Hotei por 198 milhões de euros, com a intenção de estender a oferta para a totalidade do capital, elevando o valor total da transação para 371 milhões de euros. Essa abordagem demonstra um movimento calculado para consolidar ativos de alto valor em um segmento de mercado resiliente, mas altamente competitivo.

Implicações para o Setor Hoteleiro

A OPA da Sancus sobre a Hotei pode ser um indicativo de uma tendência de consolidação no segmento de hotéis de luxo. A aquisição por parte de fundos de investimento especializados em ativos imobiliários de alto padrão sugere uma busca por otimização de portfólios e sinergias operacionais. Para o mercado brasileiro, embora a operação seja na Espanha, o movimento pode inspirar ou alertar players locais sobre o interesse de grandes investidores em propriedades hoteleiras de excelência, especialmente em cenários de recuperação pós-pandemia e reconfiguração do turismo global.

Perguntas em Aberto

Embora a OPA pareça encaminhada para o sucesso, resta observar como a nova gestão da Sancus Capital planeja integrar e otimizar os ativos da Hotei. A capacidade de manter o padrão de luxo e atrair a clientela exigente será crucial. Além disso, o desempenho futuro da Hotei sob nova propriedade, e como isso se refletirá no mercado de socimis e no setor hoteleiro espanhol, será um ponto de atenção para investidores e analistas.

Com reportagem de Brazil Valley

Source · Forbes España