A expressiva vitória do Partido Democrata nas eleições de meio de mandato nos Estados Unidos desencadeou uma forte onda de vendas no mercado de ações. O Nasdaq 100 perdeu cerca de US$ 2,5 trilhões em valor de mercado ao cair 6,4% no pregão, acumulando quase 12% de desvalorização desde o pico de 6 de outubro. O Nasdaq Composite, mais amplo, recuou 5,5% no dia. A reação dos investidores reflete o receio de que o novo cenário político imponha barreiras adicionais à expansão da infraestrutura de inteligência artificial.
O receio com os data centers de IA
A principal preocupação recai sobre a construção de novos data centers, essenciais para o avanço da IA. A conquista de governos estaduais pelos democratas eleva as chances de resistência local a esses projetos, que já enfrentam questionamentos sobre alto consumo de energia e água. Estimativas de analistas do UBS sugerem que cerca de 30% da capacidade adicional de data centers prevista para os EUA em 2028 pode ser comprometida por interrupções e licenças mais rígidas. Esse cenário levanta dúvidas sobre o retorno financeiro dos investimentos bilionários em IA e sinaliza uma mudança na percepção do mercado — “da promessa da IA para o preço da IA”, como resume Ted Parkhill, fundador e CEO da Incline Investment Management.
Semicondutores e operadoras de infraestrutura sob pressão
O impacto da vitória democrata se fez sentir de forma acentuada em empresas de semicondutores e na cadeia de fornecimento de computação para IA. O índice Philadelphia Semiconductor caiu 12%, no menor patamar em mais de seis meses. Gigantes como Nvidia e AMD recuaram 9% e 17%, respectivamente. Operadoras privadas de infraestrutura e “neocloud”, como CoreWeave e Nebius, também ficaram sob pressão, com condições de financiamento mais apertadas; na CoreWeave, por exemplo, os contratos de proteção contra calote de cinco anos foram a máximas, segundo a reportagem. A turbulência ainda adicionou incerteza ao IPO da Anthropic, citado para o outono do hemisfério norte, de acordo com a mesma fonte.
Gigantes e energia também sentem o baque
A desvalorização não poupou as gigantes de tecnologia que, inicialmente, pareciam mais resilientes. Amazon e Alphabet caíram 2,2% cada, enquanto a Microsoft recuou 3,6%. O setor de energia e fornecedores de equipamentos também foram afetados, com a GE Vernova perdendo 7,4% e a Constellation Energy caindo 2,5%. A volatilidade do mercado, medida pelo VIX, atingiu o maior patamar desde dezembro de 2024, refletindo a incerteza generalizada. A Ásia também sentiu o reflexo, com Nikkei e Kospi registrando quedas após períodos de valorização.
Incógnitas para o futuro da infraestrutura de IA
A vitória democrata nos EUA adiciona uma camada de complexidade ao futuro da infraestrutura de IA. As preocupações com sustentabilidade e a capacidade de financiamento de novos projetos de data centers podem desacelerar o ritmo de expansão previsto. A Microsoft, por exemplo, estaria reforçando a supervisão de alguns projetos de data centers desenvolvidos com fornecedores e operadores — incluindo nomes como Nebius, IREN e Nscale — segundo a reportagem. O setor de tecnologia terá de navegar novas barreiras políticas e ambientais, ajustando planos e cronogramas, enquanto o mercado reavalia o custo de capital e o retorno dos investimentos em IA.
Com reportagem de Brazil Valley
Source · Olhar Digital
